William O’Neil est une figure centrale du monde de l’investissement et de l’analyse financière. Connu pour sa stratégie de sélection d’actions CAN SLIM, il est l’un des premiers investisseurs à avoir utilisé des outils informatiques pour analyser des actions de croissance. Sa méthode repose sur une combinaison d’analyse fondamentale et technique, et elle a aidé des milliers d’investisseurs à identifier des actions prometteuses. Dans cet article, nous explorons son parcours, les principes de sa méthode CAN SLIM, et son impact durable sur le monde du trading et de l’investissement.
Le parcours d’un visionnaire de l’investissement
William O’Neil est né en 1933 et a commencé sa carrière à Wall Street dans les années 1950. Très tôt, il se distingue par son approche analytique et sa passion pour les données financières. En 1958, il devient le plus jeune courtier à la Bourse de New York. Grâce à son observation minutieuse des marchés, O’Neil comprend rapidement que certaines caractéristiques communes distinguent les actions à fort potentiel de croissance.
En 1963, il fonde William O’Neil + Co., une société de recherche et de conseil pour les investisseurs institutionnels. Plus tard, en 1984, il crée le journal financier Investor’s Business Daily (IBD), qui devient rapidement une référence pour les investisseurs cherchant des informations financières précises et des analyses de qualité. Ce journal est l’un des premiers à proposer des analyses basées sur des données quantitatives, reflétant son approche rigoureuse de l’investissement.
La méthode CAN SLIM : une stratégie d’investissement pour identifier les actions de croissance
La méthode CAN SLIM est sans doute la plus grande contribution de William O’Neil au monde de l’investissement. Elle est conçue pour aider les investisseurs à identifier les actions les plus prometteuses sur la base de critères spécifiques, en associant des éléments d’analyse fondamentale et technique. CAN SLIM est un acronyme où chaque lettre représente un critère important pour sélectionner une action de croissance.
Définition de chaque critère de CAN SLIM
- C : Current earnings (Bénéfices actuels)
- O’Neil recommande de sélectionner des actions dont les bénéfices trimestriels ont augmenté d’au moins 20 % par rapport à la même période l’année précédente. Cette croissance soutenue des bénéfices est un signe de bonne santé financière et de forte demande pour les produits ou services de l’entreprise.
- A : Annual earnings (Bénéfices annuels)
- Les bénéfices annuels doivent également montrer une tendance haussière, avec une croissance d’au moins 25 % au cours des trois dernières années. Cette croissance continue des bénéfices est une preuve de la solidité de l’entreprise et de sa capacité à générer des profits à long terme.
- N : New product, service or management (Nouveauté)
- Pour O’Neil, les entreprises innovantes sont souvent les plus performantes en bourse. Que ce soit par l’introduction d’un nouveau produit, un changement de management ou une expansion sur un nouveau marché, ces événements peuvent être des moteurs de croissance pour l’entreprise.
- S : Supply and demand (Offre et demande)
- Les actions avec un faible nombre de titres en circulation (float) et une forte demande de la part des investisseurs ont tendance à surperformer. O’Neil conseille de se concentrer sur les actions dont le volume est en hausse, ce qui indique un intérêt accru des investisseurs.
- L : Leader or laggard (Leader ou retardataire)
- CAN SLIM privilégie les entreprises leaders dans leur secteur. O’Neil encourage les investisseurs à rechercher les actions qui affichent une performance supérieure à celle de leurs concurrents, en suivant l’indicateur de force relative (RS) pour repérer les titres qui surperforment le marché.
- I : Institutional sponsorship (Support institutionnel)
- La présence d’investisseurs institutionnels (fonds de pension, hedge funds) est un gage de crédibilité pour l’action. O’Neil conseille de rechercher des actions soutenues par des institutions, car elles ont souvent des ressources pour analyser les entreprises en profondeur.
- M : Market direction (Direction du marché)
- Ce critère rappelle l’importance de suivre la tendance globale du marché. O’Neil souligne que même les meilleures actions peuvent subir des pertes importantes en période de marché baissier. CAN SLIM recommande de privilégier les investissements pendant les marchés haussiers et de rester prudent durant les marchés baissiers.
Ces critères constituent un guide pratique pour les investisseurs cherchant à identifier des opportunités d’achat dans les actions à fort potentiel de croissance. La méthode CAN SLIM est l’une des rares stratégies qui combine des éléments fondamentaux et techniques de manière systématique.
Les principes d’investissement de William O’Neil
En plus de la méthode CAN SLIM, William O’Neil a partagé des principes d’investissement qui sont devenus des piliers pour de nombreux traders et investisseurs. Voici quelques-unes de ses recommandations essentielles :
- Investir dans la qualité, pas la quantité : O’Neil conseille de se concentrer sur un petit nombre d’actions bien choisies plutôt que de diversifier excessivement. Selon lui, une poignée de bonnes opportunités suffit à générer des rendements solides.
- Utiliser les graphiques pour repérer les patterns : O’Neil encourage l’utilisation des graphiques pour identifier des patterns tels que le « cup and handle » (tasse avec anse), qui est un signe de consolidation avant un potentiel mouvement haussier. Ces patterns techniques permettent de repérer les moments idéaux pour entrer sur le marché.
- Protéger le capital en utilisant des stop-loss : O’Neil préconise de couper les pertes rapidement pour éviter des pertes plus importantes. Il recommande un stop-loss d’environ 7 à 8 % sous le prix d’achat pour limiter les risques en cas de retournement du marché.
- Suivre les leaders de marché : Les actions les plus performantes se situent souvent dans les secteurs qui surperforment. O’Neil encourage à privilégier les actions leaders dans leur secteur, qui bénéficient d’une demande solide et d’une dynamique de marché favorable.
- S’adapter aux cycles de marché : O’Neil rappelle que le marché évolue en cycles, et qu’il est important d’adapter sa stratégie en fonction de la tendance. Les investisseurs doivent être prêts à passer à l’offensive durant les périodes haussières et à se montrer prudents lors des périodes baissières.
How to Make Money in Stocks : le livre de référence de William O’Neil
En 1988, William O’Neil publie How to Make Money in Stocks, un guide qui décrit en détail la méthode CAN SLIM et les principes d’investissement qu’il a mis au point. Ce livre est devenu une référence incontournable pour les investisseurs en actions de croissance, et il est encore largement utilisé aujourd’hui.
Les points clés de How to Make Money in Stocks :
- Une approche étape par étape de CAN SLIM : O’Neil explique comment appliquer chaque critère de la méthode CAN SLIM pour identifier les actions les plus prometteuses.
- L’importance de la discipline et de la gestion du risque : Le livre insiste sur la nécessité de suivre une méthode rigoureuse et de protéger son capital.
- Des études de cas : O’Neil illustre ses concepts avec des exemples concrets, montrant comment des actions célèbres ont respecté les critères de CAN SLIM avant de connaître une croissance spectaculaire.
Ce livre est aujourd’hui un guide pratique pour les investisseurs, qu’ils soient débutants ou expérimentés, et offre des conseils précieux pour naviguer dans les marchés boursiers avec discipline.
L’héritage de William O’Neil dans le monde de l’investissement
L’impact de William O’Neil s’étend bien au-delà de sa méthode CAN SLIM. Il a contribué à rendre l’analyse fondamentale et technique accessible à un large public, et a encouragé des millions d’investisseurs à aborder les marchés avec une approche scientifique et méthodique.
Son journal Investor’s Business Daily (IBD) est encore aujourd’hui un outil précieux pour les investisseurs, fournissant des analyses basées sur des données quantitatives et mettant en avant les actions répondant aux critères de CAN SLIM. De nombreux investisseurs s’inspirent encore des concepts développés par O’Neil pour structurer leur stratégie et repérer les actions de croissance.
Conclusion
William O’Neil est une figure influente de l’investissement en bourse, et sa méthode CAN SLIM continue d’inspirer des générations de traders et d’investisseurs. En combinant analyse fondamentale et technique, O’Neil a montré qu’il était possible d’identifier les actions de croissance les plus prometteuses avec une approche rigoureuse et méthodique.
Son héritage demeure un modèle pour les investisseurs qui cherchent à aborder les marchés avec discipline et à repérer des opportunités d’achat fondées sur des critères solides. La méthode CAN SLIM, tout comme ses principes de gestion du risque et d’analyse des tendances, reste un pilier de l’analyse des actions de croissance et un outil précieux pour réussir sur les marchés financiers.